На главную страницу

Версия для печати

ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ. ПОНЯТИЕ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ И ИНВЕСТИЦИОННОМ АНАЛИЗЕ. Основные типы инвестиций. Определения и содержание понятий инвестиции, реальные активы. Классификация инвестиций в реальные активы, их роль в научно-техническом прогрессе, в развитии экономики. Ценность фирмы, стратегические цели её развития, роль инвестиций в реальные активы и инноваций в достижении стратегических целей, создании и сохранении конкурентных преимуществ, в увеличении ценности фирмы. Внешняя среда осуществления инвестиционных проектов (правовая, социально-культурная, технологическая, физическая, географическая, институциональная, организационно-техническая) в России и других странах, её особенности, значение при инвестиционном анализе, влияние на инвестиционную активность, на эффективность и риск инвестиций.

ТЕМА 2. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ОБОСНОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Основные задачи технико-экономического исследования и обоснования инвестиционных проектов. Этапность инвестиционного анализа. Организация поиска инвестиционных возможностей. Предварительная подготовка проекта. Окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости. Общие понятия о денежных поступлениях, о дисконтировании и о критериях финансово-экономической оценки инвестиционных проектов. Классификация, особенности и области применения отдельных методов оценки приемлемости инвестиций (срок окупаемости; чистая приведенная стоимость; внутренняя норма доходности). Особенности инвестиционного анализа на начальных стадиях исследования имеющихся возможностей и поиска приемлемых альтернатив (opportunity study). Задачи формирования и анализа множества альтернатив, их предварительного отбора по неполным и укрупненным исходным данным.

ТЕМА 3. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ. Необходимые предпосылки и исходные данные. Принципы и рекомендации ас обеспечению успеха в бизнесе, их учет при бизнес-планировании. Состав и содержание основных разделов бизнес- плана и их взаимосвязь, (описание продукции (услуг), её особенностей и преимуществ; анализ рынка и. стратегия маркетинга; производственные стратегии и планы; менеджмент и собственность; финансовые планы; анализ риска). Обоснование при бизнес-планировании решений по выбору из имеющихся альтернатив областей и стратегий развития бизнеса; номенклатуры продукции, масштабов и этапности развития бизнеса, организационно-правовой формы, специализации и кооперации фирмы, принципиальных решений по применяемым оргструктурам, тёхнологическим процессам, оборудованию. Преимущества и недостатки различных форм организации бизнеса Особенности инвестиционных проекта, связанных с инновациями, с выведением на рынок новых товаров и услуг, с проведением исследований и разработок. Инвестиции в инновации, связанные с освоением новой продукции, новых технологий и оборудования, в техническое перевооружение, реконструкцию и развитие предприятия, их влияние на результаты деятельности.

ТЕМА 4. ПЛАНИРОВАНИЕ И ОЦЕНКА ЗАТРАТ СРЕДСТВ И ВРЕМЕНИ НА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТАДИИ. Методы и модели планирования и оценки инвестиционных затрат. Построение и анализ сетевых графиков и линейных графиков Гантта. Использование нормативов, статистических методов, при оценках продолжительности, трудоемкости и стоимости работ. Роль конкуренции при организация работ на инвестиционной стадии. Выбор поставщиков и исполнителей на конкурентной основе. Выбор местоположения нового производства Планирование, строительства.

ТЕМА 5. ПЛАНИРОВАНИЕ ЗАТРАТ И РЕЗУЛЬТАТОВ НА ЭКСПЛУАТАЦИОННОЙ СТАДИИ Основные показатели, характеризующие затраты и результаты деятельности промышленной фирмы. Схема взаимосвязи основных показателей и их зависимости от внешних условий (на примере производственной деятельности). Мощность и программа производства. Себестоимость, постоянные и переменные издержки производства и сбыта, их зависимость of объемов производства и реализации (продаж). Фактор масштаба и закономерности снижения затрат по мере освоения производства. Роль амортизационных отчислений. Прибыль. Налоги и налогообразные платежи. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Ресурсное (материальное и кадровое) обеспечение работ на эксплуатационной стадии.

ТЕМА 6. МЕТОДИЧЕСКОЕ И ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ. Действующие в Россини официальные методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Рекомендации ЮНИДО. Отраслевые особенности инвестиционного анализа. Имеющееся программное обеспечение. Программное обеспечение подготовки текстов бизнес-планов. Пакет "Success", его использование при бизнес-планировании. Возможности и особенности программных продуктов для проведения финансово-экономических расчётов при бизнес-планировании "Project Expert", "Альт Инвест", "COMFAR". Требования к исходным данным. Состав и содержания типовых расчетов, выполняемых при использовании готовых программных продуктов.

ТЕМА 7. МАРКЕТИНГ ПРИ БШНЕС-ПЛАНИРОВАНИИ. Концепция, функции и принципы маркетинга, ею роль при бизнес-планировании. Основные элементы плана маркетинга. Анализ и оценка потенциала рынка. Анализ конкурентов. Прогнозирование сбыта. Жизненный цикл продукта и отрасли. Анализ тенденций развития отраслей и места предприятия в отрасли. Стратегия маркетинга. Задачи выбора ценовых стратегий и обоснования цен. Учат основных ценообразующих факторов. Роль цен, рекламы, совершенствования сбыта в обеспечении конкурентоспособности.

ТЕМА 8. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА ПРИ ОБОСНОВАНИИ БИЗНЕС-ПЛАНА. Оценка потребности в финансировании. Внешние источники финансирования. Понятие о проектном финансировании и его основные особенности. Расчет предельно допустимой для фирмы цены инвестиционных ресурсов. Финансовое обеспечение инвестиционных проектов. Внутренние и внешние источники финансирования. Финансовое положение фирмы. Понятая о балансе, финансовой отчетности, о планировании, учёте и калькулировании себестоимости продукции, услуг. Расчёт и анализ доходов и расходов. Денежные потоки. Основные и оборотные средства.

ТЕМА 9. АНАЛИЗ БИЗНЕС-ПЛАНА С ПОЗИЦИИ ИНВЕСТОРА Организация процедуры анализа бизнес-плана Источники информации для анализа бизнес-плана. Предприятие и его окружение. Анализ учредительных документов, бухгалтерского баланса, деловой репутации фирмы и её руководства. Анализ денежных притоков и оттоков. Оценка обоснованности маркетинговых оценок потенциала рынка и возможностей сбыта.

ТЕМА 1. ПРАВИЛА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Понятие о денежных поступлениях. Роль финансово-экономической оценки при выборе инвестиционных проектов. Понятие о дисконтировании. Будущая стоимость аннуитета. Текущая стоимость аннуитета. Ценность ренты.

ТЕМА 2. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ПРИВЛЕКАТБЛЬНОСШ ИНВЕСТИЦИЙ Классификация методов оценки приемлемости инвестиций. Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании денежных поступлений. Простейшие методы оценки инвестиций, не предполагающие дисконтирования денежных поступлений фирмы.

ТЕМА 3. СПОСОБЫ ОЦЕНКИ КОНКУРИРУЮЩИХ ИНВЕСТИЦИЙ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ ПРИ ПРОТИВОРЕЧИВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ АНАЛИЗА Понятие о конкурирующих инвестициях. Взаимоисключающие инвестиции. Учет различий в сроках жизни инвестиционных проектов. Метод затратной эффективности и сферы его применения. Обоснование решений о замене и ремонте оборудования.

ТЕМА 4. МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ Сопряженные денежные поступления и оттоки. Денежные поступления и доходы, проблема соотношения. Денежные поступления и жизненный цикл инвестиционного проекта. Прогнозирование затрат и выпад связанных с инвестиционным проектом.

ТЕМА 5. УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ РАЗРАБОТКЕ И ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Сущность и измерители инфляции. Текущие и неизменные цены. Номинальные и реальные процентные ставки в условиях инфляции. Влияние инфляции на доходы фирмы. Методы учета инфляции при инвестиционном анализе.

ТЕМА 6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕНЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ Понятие о цене капитала. Определение цены отдельных элементов капитала. Расчет средневзвешенной цены капитала. Влияние маржинальной цены капитала на инвестиционную деятельность фирмы.

ТЕМА 7. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ В УСЛОВИЯХ РАЦИОНИРОВАНИЯ КАПИТАЛА. Понятие о рационировании капитала. Методы оценки инвестиций при ограниченности финансовых ресурсов. Оценка инвестиционных проектов в условиях рационировании капитала с помощью показателя внутренней нормы прибыли. Оценка инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала с помощью показателя рентабельности инвестиций.

ТЕМА 8. АНАЛИЗ И УЧЕТ РИСКОВ ПРОЕКТА Понятие о рисках инвестирования. Постадийная оценка рисков. Сводный расчет рисков по стадиям инвестиционного процесса.

Updated 15.01.2002 22:07